Inflaatiopiikit USA:ssa 1970 luvulla ja 1980 luvun alussa.

8.9.2021 Talous on ajautunut stagflaatiovaiheeseen. USA:n viime perjantaina julkaisema työllisyysraportti oli suuri pettymys. Markkinat odottivat syntyneen 725 000 uutta työpaikkaa. Todellisuudessa luotiin 235 000 työpaikkaa. Riippumatta siitä mitä uusia viruksia pandemiassa mahdollisesti syntyy, USA:n talous on kriisissä.

Jos talouden pysäyttää äkkinäisesti, sen uudelleen käynnistäminen ei tapahdu nappia painamalla olettaen, että voitaisiin jatkaa siitä, mihin jäätiin ennen talouden pysäyttämistä. Kun poliitikot ajoivat vuodesta 2020 lähtien erilaisia talouden sulkutoimia, he samalla aloittivat historiallisen taloudellisen kokeilun, jossa käytettiin tuhansia miljardeja dollareita ja lopetettiin miljoonia työpaikkoja.

Vaikka USA:n hallinto on käyttänyt 18 000 miljardia dollaria 18 viimeisen kuukauden aikana talouden elvyttämiseen, talous kyntää syvissä vesissä. Puolet pienyrityksistä eivät pysty avaamaan liiketoimiaan ja noin 10 miljoonaa ihmistä elää pelkästään työttömyysavustuksilla. Samaan aikaan inflaatio kiihtyy.

Viime viikon työllisyysraportti kertoi myös palkkainflaation alkaneen. Kuukauden sisällä palkat olivat nousseet 0,6 % ja vuoden sisällä 4,3 %. Inflaatio kehittyy asteittain. Ensin nousee raaka-aineiden hinnat, sitten tehdas hinnat ja lopulta kuluttajahinnat. USA:ssa nämä vaiheet oli käyty jo kesäkuuhun mennessä. Nyt on alkanut ongelmavaihe eli työntekijät vaativat yhä korkeampia palkkoja, jotta voisivat säilyttää nykyisen elintasonsa. Tässä vaiheessa on inflaatiolla tapana karata käsistä.

Jos joku kuvittelee, että tästä tilanteesta selvitään pelkällä olankohautuksella, erehtyy. 1970-luvulla, jolloin inflaatio karkasi käsistä viimeksi, osakkeet lopulta laskivat 50 %.

16.9.2021 Kun katselee nykyisiä talousmarkkinoita, riskisijoituskohteita ja nykyistä talous- ja rahapolitiikkaa, voi liioittelematta sanoa, että meno kiihtyy ja villimpää kuin koskaan. Samalla tuntuu yhä selvemmin, että mikään ei ole todellista.

Äskettäin Bitcoinin arvo tippui 16 % yhdessä tunnissa 50 000:sta 43 000:een palatakseen takaisin 46 000:een 20 minuutissa. Tällaisista liikkeistä uhkaa nyt tulla uusi normaali. Vanhan koulukunnan talousihmisen olisi ollut vaikea edes kuvitella tällaista korkotasoa, pörssikurssien tasoa, inflaatiota samaan aikaan kun bruttokansantuote ja kansalaisten luottamus talouteen laskee. Vanhan talousopin mukaan riskisijoitusten arvon nousu heijastaa tervettä talouskasvua, reipasta kysyntää, vankkaa luottamusta tuottavuuteen ja juuri sellaista kuin voisi odottaa, kun hinta muodostuu vapaassa markkinataloudessa.

Äskettäin Bitcoinin arvo tippui 16 % yhdessä tunnissa 50 000:sta 43 000:een palatakseen takaisin 46 000:een 20 minuutissa. Tällaisista liikkeistä uhkaa nyt tulla uusi normaali. Vanhan koulukunnan talousihmisen olisi ollut vaikea edes kuvitella tällaista korkotasoa, pörssikurssien tasoa, inflaatiota samaan aikaan kun bruttokansantuote ja kansalaisten luottamus talouteen laskee. Vanhan talousopin mukaan riskisijoitusten arvon nousu heijastaa tervettä talouskasvua, reipasta kysyntää, vankkaa luottamusta tuottavuuteen ja juuri sellaista kuin voisi odottaa, kun hinta muodostuu vapaassa markkinataloudessa.

Länsimaailmaan on syntynyt taloudellinen dystopia, jossa keskitetty talous disinformaatioineen on luonut oheisen kuvan kaltaisen näkymän keskuspankkien taseeseen viimeisten 20 vuoden aikana, jolloin viiden tärkeimmän keskuspankin tase on 12 kertaistunut. Samaan valtioiden velkakirjojen korot ovat saaneet negatiivisia arvoja tärkeimmissä talousmaissa. Tämä on mahdollistanut 'ilmaisen' rahan virtaamisen yhtiöihin, jotka ovat ostaneet omia osakkeitaan ja tämä taas nostanut osakkeiden arvot ennätysmäiseksi kuplaksi. Näin raha on virrannut rikkaimmalle 10 %:lle, joka omistaa 86 %:ia markkinoista. Samalla rikkain rikkain 1%:ia on vaurastunut 40 % kun köyhimmät 90 % on köyhtynyt 21 % tällä vuosisadalla.