
5.3.2023 USA.n valtion velkakirjojen korot nousevat jällee piikkimäisellä tavalla. Kahden vuoden velkakirjan korko ylitti aikaisemman 4,72 %:n koron ja on sulki 5,0 %:n tienoilla. Tämä tuntuu korkealta kun ajatellaan, että vuosi sitten samaan aikaan korko oli 1,25 %.
Tällä hetkellä ollaan siinä tyypillisessä tilanteessa, jolloin osakkeiden romahdukset tapahtumavat. FED on menettämässä uskottavuuttaan Viime aikoina on sijoittajille uskoteltu, että pahin on jo ohi ja 1,5 miljardia dollaria päivää kohden on virrannut osakemarkkinoille tammikuussa. Tämä tapahtuu samaan aikaan kuin kiinteistömarkkinoiden romahdus on alkanut ensimmäisen kerran sitten vuoden 2008. Oheinen kuva näyttää, että myös osakemarkkinoilla tärkeä tekninen signaali (MACD) näyttää samoin kuin vuonna 2000 ja 2008 nyt alkaneiden laskumarkkinoiden alkaneen. Osakkeiden lasku tulee jatkumaan ja voimistumaan vielä pitkään.

11.3.2023 Amerikkalainen Silicon Valley Bank (SV Bank) romahti eilen ja tämä oli USA:n toiseksi suurin pankkiromahdus USA:n historiassa. Pelko heräsi välittömästi siitä, että nyt toistuu Bear Stearns:n kaltainen romahdus, joka vavisutti talousmarkkinoita vuosina 2007-2008. Bear Stearnin romahdus aiheutti dominoefektin, joka oli kaataa koko läntisen talousjärjestelmän. SV pankin valuuttapako saattaa aiheuttaa sen, että seuraavaksi heikoimmin kapitalisoitu pankki romahtaa pian sen jälkeen. Näin talletuspako siirtyy pankista toiseen. SV pankin lisäksi monet pienet pankit menettivät perjantaina pörssiarvoaan. Myös pörssien indeksit romahtivat ja kullan arvo nousi uutisen vuoksi.
Ja tämä ihmisen sanoo, ettei ymmärrä lainkaan inflaatioita. Nyt nämä keskuspankin asiantuntijat ovat sotkeneet talouden niin, että vaarallinen pankkien talletuspako tapahtuu reaaliajassa silmiemme edessä. Tallettajat vetivät kiihkeästi rahojaan pois Kaliforniassa sijaitsevasta Silicon Valley Bank:sta, kun pankki oli ilmaissut kärsineensä sijoitustoiminnassa tappioita. Toimintaa valvovat viranomaiset eivät olleet havainneet pankin toiminnassa mitään ongelmia. Tilanteeseen taustalla vaikuttivat oleellisesi ne taloudelliset olosuhteet, jotka keskuspankki oli luonut. Keskuspankin tehtävänä on taloudellisen vakauden aikaansaaminen erityisesti pankkisektorilla. Tässä he ovat nyt sitten mokanneet pahemman kerran.
Tällä viikolla FED:n puheenjohtaja ilmaisi, että työllisyysluvut ovat liian hyviä eli ihmisille on tarjolla liikaa työpaikkoja. FED siis yrittää saada lisää ihmisiä työttömäksi, jolloin on vähemmän varoja kuluttaa ja silloin inflaatio laskee. Huh, kuulostaa järjettämältä puheelta, mutta näin he ajattelevat. Kun FED saa aikaan ihmisten työttömäksi joutumisen, puuttuu maan hallinto peliin pelastaakseen ihmisten talouden työttömyysavustuksilla. Ja mistä maan hallinto saa varat avustuksien maksamiseen? FED:ltä tietenkin. Melkoisen sekavaa peliä.
Lisäksi FED katsoo vain työllisyyslukuja yleisesti eikä välitä lainkaan työn laadusta. Työllisyyden nousu johtuu lähes yksiomaan matalapalkkaisten alojen työpaikkojen määrien noususta esim. tarjoilijoiden ja baarimikkojen. Sen sijaan korkeapalkkaisten työpaikkojen määrät eivät ole nousseet kuten ohjelmoijien, tutkijoiden ja sijoitusanalyytikkojen.

22.3.2023 Tänään USA:n keskuspankki FED kertoo viimeisimmän näkemyksensä siitä, mikä tulee olemaan heidän rahapolitiikkansa suunta lähiaikoina. Tällä on hyvin suuri merkitys juuri nyt kun inflaatio antaa paineita koronnoston jatkumiseen ja pankkikriisi taas vaatii korkojen nostojen pysäyttämistä tai jopa laskemista.
Toisaalta jos FED pidättyy nostamasta korkoja, se merkistsee inflaation pahemista. Pahimmassa tapauksessa se merkitsee hyvin jyrkkää inflaation nousua. Ydininlaatio on jo nyt 6 %. Jos FED antaa inflaation kasvaa tästä, mitä tapahtuu taloudelle, joka on jo nyt taantuman kynnyksellä. Entä mitä tapahtuu pörssikurseilla inflatoorisessa taantumassa?
Credit Suissen kokoisen pankin sortumisella on laajat vaikutukset. Suurin osa Credit Suissen velkakirjojen ja osakkeiden omistajista menettevät sijoituksensa. Noin 16 miljardin dollarin verran Credit Suissen velkakirjoja alas kirjattiin nollan arvoiseksi. Sen sijaan osakkeen omistajat saivat vaatimattoman korvauksen omistamistaan osakkeistaan.
Suurin vaikutus Credit Suissen tapaus on sijoittajien luottamukseen. Tämän jälkeen ei kukaan ei kukaan täysjärkinen halua omistaa velkakirjoja tai osakkeita vaikeuksiin ajautuneessa pankissa. Pankeilla on lähtökohtaisesti vaikea tilanne; Kuka haluaa pitää talletuksia pankissa 0,23 %:n korolla, kun lyhytaikaisista valtion velkakirjoista saa 3-4 %:n koron. Raha virtaa helposti sinne, mistä se saa enemmän tuottoa. Tällä hetkellä pankkien asiakkaat ovat peloissaan talletustensa puolesta, mikä lisää talletuspakojen todennäköisyyttä.