10.7.2015 Maailman talouselämän huomion ollessa kiinnittyneenä Kreikkaan, on Kiinan pörssiromahdus jäänyt vähemmälle huomiolle. Kyseessä kuitenkin melkoisen voimakas korjausliike Kiinan osakkeissa, joiden arvo on viimeisen vuoden aikana nousseet keskimäärin 150 %:ia  prosenttia viimeisen vuoden aikana. Tämä johtuu siitä, että Kiinassa on lainattu massiivisesti rahaa pörssiosakkeiden ostoa varten. Kurssiliikkeessä Kiinassa on paljon yhtäläisyyksiä historialliseen vuoden 1929 pörssiromahdukseen.

Kiinan pörssin putoamisen vaarat liittyvät siihen, että liike voi tarttua muihin maailman pörsseihin. Se on jo vaikuttanut Japanin pörssin liikkeisiin.

Samaan aikaan raaka-aineet kaikkialla maailmassa kokivat romahdusmaisen laskun. Kun osakkeiden arvot laskivat joutuvat monet sijoittajat muuttamaan kaikki sijoituksensa rahaksi, myös raaka-ainesijoitukset, joka aiheutti k.o. laskun raaka-ainemarkkinoilla. 

Paljon huomiota sai eilen USA:n pörssin sulkeutuminen juuri kun Kiinan pörssiromahdus oli pahimmillaan. Jos pörssin sulkeutumisen syynä olisi ollut kyberhyökkäys tai se olisi tahallisesti aiheutettu, ei rehellistä vastausta olisi saatu, joten pörssin sulkeutumisen todellinen syy jäänee hämäräksi. Viralliseksi syyksi ilmoitettiin ohjelmistovirheen, mutta oliko taustalla pelko Kiinan pörssin aiheuttavan romahduksen Wall Streetillä? Toisaalta kyberhyökkäykseen saattaa viitata se, että täsmälleen samaan aikaan United Airlines:n ja Wall Street Journalin sivut menivät alas.

Kiinan viranomaiset ovat voimakkaasti puuttuneet markkinoihin (laiton markkinoiden manipuolointi) vähentämällä lainausta, kieltämällä yhtiöiltä lyhyeksi myynnin, sulkemalla kaupankäynnin lähes puolelta osakkeista ja suorittamalla mittavia ostoja markkinoilla.

21.7.2015 Kaksi elintärkeää energialähdettä Öljy ja kivihiili ovat olleet jonkun aikaa voimakkaassa laskussa. Tämä kertoo selvästi sen, että globaali talous voi huonosti.

Kivihiili on tärkeämpi energialähde kuin monet muistavatkaan. Kivihiili vastaa 40 %:sta energian kysynnästä.  Kivihiili on päättänyt nousutrendin, joka kesti useita vuosikymmeniä.  Nousutrendi katkesi vuonna 2012 ja on nyt samalla tasolla kuin vuosituhannen alussa.

Tämä seikka myös osoittaa, kuinka puheet talouden elpymisestä ei vastaa todellisuutta. Hallitukset ja keskuspankit tuovat toistuvasti esille manipuloituja lukuja, jotka antavat illuusion talouden toipumisesta.

22.7.2015 Kreikkaa ja Kiinaa pidetään tällä hetkelle tekijöinä, jotka voivat aiheuttaa globaalin talouskriisin.

Nyt on kuitenkin syytä siirtää katse öljyyn!!

Öljyn hinnan lasku voi suurella todennäköisyydellä aiheuttaa valtavan kriisin.

USA:n liuskekivituotantoon on investoitu satoja miljardeja dollareita ja riippuen eri tekijöistä kannattavuusraja vaihtelee 55 - 85 dollaria/barreli. Toisin sanoen öljyn nykyhinnoilla eivät liuskeöljyn tuottajat pysty maksamaan huolto-, kaivaus- ja lainanhoitokulujaan.

Suurin ongelma on, että tämä energiateollisuuden haara on pahasti ylivelkaantunut. Vuonna 2012 liuskeöljy-yhtiöt kuluttivat n. 120 miljardia dollaria rahoittaen sen huonoilla velkakirjoilla ja pankkilainoilla. Huonoista velkakirjoista energiasektori (pääasiassa liuskeöljy-yhtiöt) omisti vuonna 2012 20 % ja vuonna 2014 peräti 61 %.

Kaiken lisäksi näyttää siltä, että öljyn hinta ei ole nousemassa lähiaikoina. Näyttää päinvastoin siltä, että öljyn hinta tulee laskemaan lähelle 30 dollaria barrelilta tai jopa sen  alle. Tämä johtuu Iranin kanssa tehdystä ydisasesopimuksesta, joka vähentää Iraniin kohdistuvia sanktioita ja mahdollistaan Iranin öljynviennin tehostamisen.

Sadat liuskeöljy-yhtiöt ovat ajautumassa konkurssiin ja tuhansia jää työttömäksi.

23.7.2015 FED vihjailee edelleen koron nostosta tänä vuonna ja suurin osa sijoittajista uskoo korkojen nousevan. FED voi nostaa koron 0,25 % 0,3%:een tai 'jopa' 0,5 %:een seuraavan kahden vuoden aikana. Tämä on maksimi mihin voidaan mennä ja jäänee siis lähinnä muodolliseksi.

Miksi oleellista koron nostoa ei voida tehdä? Ensinnäkin koronnosto voi vaarantaa 555 biljoonan dollarin korkopohjaiset johdannaismarkkinat. Monet länsimaiden hyvinvointivaltiot menisivät konkurssiin, jos korot nousevat.

Velkakirjamarkkinat voivat vaarantua, jos korko nousee. Velkakirjojen arvot ovat nousseet viimeiset 30 vuotta ja ovat kooltaan yli 100 biljoonaa dollaria. Nämä velkakirjat ovat vakuutena yli 555 biljoonalle dollaria johdannaismarkkinoita. Tämän vuoksi FED:n entinen puheenjohtaja Ben Bernanke totesi, etteivät korot voi normalisoitua hänen elinaikanaan.

Maailmassa on yli 9 biljoonaa dollaria dollaripohjaista lainaa. Lainaajat odottavat, että dollarin arvo laskee.  USA:n dollari tuottaa 0,25 %, jeni 0,001 %, Euro -0,2 % ja Sveitsin frangi -0,75. Täten on ymmärrettävää, että dollarin omistaminen houkuttelee. Dollari vahvistuu suhteessa kaikkiin merkittäviin valuuttoihin.

24.7.2015 Maailma on hukkumassa velkaan

Kreikka on esillä tiedotusvälineissä näyttävästi. Kuitenkin Kreikan osuus maailman veloista on minimaalinen. Jos EKP ja IMF suostuvat Kreikan velkajärjestelyyn otetaan raha velkaan muiden valtioiden otetusta velasta. Asia on siis sama kuin luottokorttivelkaa maksettaisiin toisella luottokortilla.

Maailmassa on tällä hetkellä Kreikan lisäksi 23 muuta maata, joilla on Kreikan tapainen välitön velkaongelma. Lisäksi 14 muuta on ajautumassa nopeasti samaan tilanteeseen.

Maailman velan suhde bruttokansantuotteeseen (BKT) on historiallisen korkea 286 prosenttia ja maailman kirjattu velka on n. 200 000 miljardia dollaria. Jos tämä velka jaetaan kaikkien ihmisten (aikuisten ja lasten) kesken, saadaan velkaa 28 000 dollaria per henkilö. Kun otetaan huomioon, että maailman väestöstä lähes puolet elää n. 10 dollarilla/päivä, on selvää, ettei velkaa pystytä koskaan maksamaan pois. Enää ei ole muuta mahdollisuutta, kuin yrittää pitkittää velasta aiheutuvan korttitalon kaatumista. Tälläkin on rajansa ja lopulta velkakriisi aiheuttaa, että maailman nykyinen talouden rakenteen pitää antaa tuhoutua ja rakentaa uusi sen tilalle.

Mitä pitäisi tehdä maailman velkatilanteelle? Pitäisikö kenties rikkaiden maiden auttaa köyhiä valtioita? Ongelma on siinä, että maailman 'rikkaimmat' valtiot itse asiassa ovat maailman velkaisimpia. Esim. USA:n velka on kaksinkertaistunut viimeisen 8 vuoden aikana eikä USA:lla ole edes ollut yritystäkään supistaa sitä ja itse asiassa se on niin suuri, että sitä on matemaattisesti mahdotonta maksaa pois.

Eurooppa on aivan yhtä huonossa tilanteessa. Ne maat, jotka yrittävät rakentaa pelastuspakettia Kreikalle, ovat kohta samalla tavoin pelastuspaketin tarpeessa.

25.5.2015 Kiinassa oli viime viikkoina tapahtumassa maailman taloushistorian suurin pörssiromahdus. Kiinan viranomaiset kuitenkin aloittivat pelin, joka vapaisiin markkinoihin tottuneille länsimaalaisille tuntuu käsittämättömältä. Puolet Sanghain ja Shenzen pörssin osakkeista asetettiin kaupankäyntikieltoon ja samalla sadoille yrityksille annettiin pakote ostaa osakkeita. Tämä kuulostaa kyllä tyypillisen poliisivaltion taktiikalta.

Näin saatiin pörssin romahdus estettyä. Tämä kuitenkin osoitti, että Kiinan osakemarkkinat ovat menettäneet uskottavuutensa ja voidaan pitää täysin laittomana. Luulenpa, että ulkomaalaiset ovat hyvin epäröiviä vast' edes laittamaan varojaan Kiina pörssiin.

Viime päivinä Kiinan pörssin ovat tehneet korjausliikettä. Nähtäväksi jää estävätkö hallituksen vähintäinkin kyseenalaiset toimet kurssia romahtamasta.

Kaupankäyntiaktiivisuus niin Kiinassa kuin muualla maailmassa on vähenemässä. Maailman osakemarkkinoiden kaupankäyntimäärät ovat viimeisen taantuman tasolla.

27.7.2015 Huolimatta Kiinan viranomaisten äärimmäisistä pelastusyrityksistä jatkoi Kiinan pörssit tänään romahdustaan. Tämä tapahtui, vaikka Kiinan viranomaiset olivat laittaneet myyntikiellon suurella osaa osakkeita. Tällainen puuttuminen osakkeiden vapaaseen hinnoitteluun on vapaiden markkinoiden ajatusta vastaan ja länsimaissa selvä pörssirikos. Suuret pankit länsimaissa ovat jääneet kiinni lähes kaikkien pörssien manipuloinnista. Ketään ei ole laitettu vankilaan, vaikka rikos on selvä. Joitakin ihmisryhmiä eivät lait vaan yksinkertaisesti koske. On ollut tunnettua jo pitkään, että USA:n markkinoita auttaa pitämään pystyssä erillinen komissio, joka tuntee nimen Plunge Protection Team.

Kiinan pörssi tippui eilen huikeat 8,48 prosenttia, joka historian toiseksi suurin tiputus. Suurin putoaminen tapahtui vuonna 2007, juuri ennen maailman laajuista talouskriisiä. Ennakoiko tämä jälleen samaa?

29.7.2015 CNN pitää yllä indeksiä, joka mittaa markkinoilla vallitsevaa pelkoa ja ahneutta. Asteikko on 1- 100 ja mitä pienempi luku, sitä enemmän pelkoa on markkinoilla, ja päinvastoin, mitä lähempänä ollaan lukua 100, sitä innokkaampia ovat sijoittajat toimimaan markkinoilla. Indeksi on laskettu seitsemästä eri teknisistä parametrista ja indeksistä.

Viime viikolla indeksi oli luvussa 36 ja juuri tällä hetkellä luku on 7, joten markkinat ovat lähes paniikinomaisessa mielialassa.

Viime viikolla alkanut kaaos markkinoilla uhkaa kääntyä romahdukseksi. Syynä markkinapelkojen kasvuun on Kiinan osakemarkkinat, raaka-aineiden hintojen romahdus ja Kreikan kriisi Euroopassa.

Kun pelko- ja ahneusmittarin luku on näin alhaalla mitä tahansa voi tapahtua seuraavien viikkojen ja kuukausien aikana.

30.7.2015 USA:n presidentti Obaman astuessa presidentin virkaan vuonna 2008 hän ilmaisi yhdeksi tärkeämmistä tavoitteista olevan USA:n kansallisen velan pienentäminen. Obaman presidenttikauden aikana USA:n valtion velka on noussut kaksinkertaiseksi ja nyt yli 18 000 miljardia dollaria.

USA:sta on maailman velkaisin maa ja sen velkariippuvvuus on pohjaton.  USA:n velka on jo kauan sitten ylittänyt rajan, josta ei enää ole paluuta. Tämä velka tulee lopulta romuttamaan koko USA:n talouden.

Maailman historian kaikki suuret valtiot ovat tuhoutuneet samasta syystä; niiden velkariippuvuus on ollut pohjaton.

USA:n velkakattoa on nostettu jatkuvasti. Kuitenkin viimeksi velkakatto oli merkittävästi esillä tiedotusvälineissä vuonna 2011. Siitä on tullut niin itsestään selvä ja arkipäiväinen asia, ettei siitä enää tarvitse uutisoida. Tällä hetkellä USA ottaa lisävelkaa n. 1 000 miljardia joka vuosi. Viime vuonna velkamäärä nousi saman verran kuin 200 vuoteen itsenäistymisen jälkeen

Merkittävää on havaita, että USA:n velka on suurempi kuin paljon tiedostusvälineissä esillä olleissa kriisimaissa kuten Kreikassa, Espanjassa ja Portugalissa.

USA:n kokonaisvelasta helposti unohdetaan sellaiset hoitamattomat velvoitteet, joihin ei ole rahoitusta. Tällaisia ovat esim. sosiaaliturva, terveydenhoito, työttömyyspäivärahat ja ruokakupongit. Jos nämä otetaan huomioon kokonaisvelka USA:ssa nousee 210 biljoonaan dollariin. Tällöin velaksi jokaista amerikkalaista kohden tulee 658 307 dollaria.

31.7.2015 USA:ta lähestyvä suuri ongelma on, että USA:n valtion velkakirjat alkavat käydä kaupaksi maailmassa yhä huonommin. Toisin sanoen USA:lla alkaa olemaan yhä vaikeampi saada velkaa, jolla voisi maksaa toisia velkoja pois. Itse asiassa hyvin monet maat ovat alkaneet myymään pois USA:n velkakirjoja.

Viime kuukauden aikana eri maat ovat vähentäneet USA:n valtion velkakirjoja 56 miljardin edestä. Jos tahti jatkuu, on USA:lla edessä maksukyvyttömyys. Ainoa pelastus on alkaa jälleen massiivinen rahanpainanta eli rahan luominen tyhjästä.

Kun määrällinen elvytys-ohjelma aloitettiin ensimmäisen kerran vuonna 2011, syynä oli nimenomaan se, että USA:n velalle ei ollut riittävästi ostajia.

Viime kuussa eri maat myivät USA:n velkakirjoja seuraavasti;